頑皮豹
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#1 [期權]投資心法~~期貨投資的三種境界~~十條戒律~~
投資心法~~期貨投資的三種境界~~
期貨投資的魅力在於：這是一個創造奇跡與製造夢想的地方、這是一個可以充分發揮自己自由意志的地方。人們相信憑著智慧、勇氣、熱忱和汗水可以躋身於贏者行列；但事實上，在通往成功的道路中等待我們更多的是 ：迷失、恐懼、痛苦和思索，不懈地追求和努力換來的是挫折和淚水。難道說期貨投資是個美麗的陷阱和致命的誘惑？難道說自身不夠聰明和勤奮？然而，這些都不是問題所在，問題的結症在於投資者迷失於市場、迷失於自我之中。
貪婪使人的眼被蒙蔽，恐懼使人無法正常行走。迷途的人們需要知道現在所處的方位。本文正是以此為目的，希望給人們提供幫助和啟示：我認為在通往成功的心路歷程中會經歷三個階段，每個時期都是自身修養的一次昇華。
簡單地說：起步時期是"抓"，中級階段是"捨"，最高境界是"博愛"。
第一階段：抓
所謂"抓"就是抓錢，它有獵取、爭取、奪取和提取等含意。每個人投資期貨尤其是初入市場的人，唯一的目的就是掙錢，一切手段和方法都是依此為最高宗旨。
期貨市場賦予投資者更多的自由：保證金的調節和交易方向的選擇。這種自由是一雙刃劍，可以創造神奇，亦可製造毀滅。但人們更願意相信只要功夫精湛就能得到財富。
為了這個夢想：人們廢寢忘食地尋找期貨市場的"聖盃"。希望破譯市場的奧秘，開採這取之不盡的寶藏。
人們追隨大師們的足跡，細心研讀他們的理論與思想，如饑似渴地吸收各類相關知識。目的在於使自己的分析達到出神入化的一流水準。
人們在無意與有意之中追求操作的完美，以嚴格的標準來衡量自己，力求抓住正反兩面的每波行情。以能跑贏大勢為目標、以能拋到市場的高點抓住價格的低點為自豪。
當投資者腳踏實地這樣去做時，當人們自認為聰明與勇氣能夠戰勝市場、戰勝對手時；成功並沒有來臨，相反市場還是那麼遙不可及、高深莫測。是什麼阻擋了人的成功呢？是"智慧"，是令自己驕傲的聰明才智。在這個階段的顯著特徵是"我能夠……"，人們相信憑著智慧的腦袋能夠找到至勝市場的法寶。
處於這個時期的人們即使分析水平再高，也難免落入失敗的結局。之所以與成功無緣，究其根源是貪婪，行動的驅使仍是金錢。人與市場的關係始終處於緊張狀態：抗爭、搶奪和僵化，甚至是帶有仇恨心態。
第二階段：捨
當人們在期貨市場碰得頭破血流的時候，有一些人開始反思自己的投資思想與行為。當我們的眼睛不再仰望著金錢，也不單單關注迷人的市場，而是正視自己有著無知一面，這時候人的心才會逐漸地平靜、謙和下來。拋棄個人的驕傲與行事的浮燥，接受自我的平凡與市場的博大；從此，成功開始向你微笑。
人的認知是有限的、片面的，有時甚至是錯誤的。依此作為行動的出發點，使得我們認識到交易出錯的必然性。只有正確地認識錯誤，才能避免和減少錯誤；當我們將所有出錯的可能都加以迴避時，那麼正確的途逕自然顯現在腳前。
所謂"捨"就是捨棄金錢，放棄超出你認識之外的金錢，它有割捨、屈服、限制和放棄等含意。人們只有學會捨棄眼前的利益才能得到將來的財富；同時要有一種"滔滔江水、只取一瓢"心境。
為了謀求在市場中生存與發展：人們學會坦然接受交易中錯誤和失敗的事實。懂得今日之損失是明日成功之代價，而今日的所得一定是過去善敗的結果。也可以說，失敗是投資的成本、成長的代價，是通往成功之路的門票。
人們為自己的決策與交易制定切合實際的制度、原則、規則和策略，因為行動的自由必然導致金錢的喪失和結局的不自由。其目的在於培養正確的投資習慣，拋棄個人的聰明，使交易納入市場的發展趨向當中。
人們知道等待與休息的內在價值。這既可以是純粹的休整，亦可以是一種進攻前的準備，更是一種主動性防衛。有所"作為"是建立在過去"無為"的基礎上。前期人們只知道挖掘行情的重要性，卻不曉得預測市場沒有行情、沒有投資價值顯得更加重要。
人們放棄一些不確定因素較多、條件不夠成熟或是較難把握的行情。謹慎的行為也許會錯失良機，但常常是迴避了一次大的災難；同時人的精力會更加集中在值得投資的事情當中。
人們開始認真思考如何出場。目標的達到需由一次次離場組成，而離場的本質卻是要求我們捨棄往後一切的行情。出場比進場更難、更重要。難在哪裡？難在人們總是留戀，難以割捨。重要在哪裡？出場是交易的目的，出場既是一種主動性防衛，也是為下一次更好的進攻做準備。原先人們總是從市場的本身去尋找最佳的離場方法，卻不知這是一個永遠沒有答案的題目；那麼解在何處？在人的心裡。大家可以細心品味中國的兩句古話："知足常樂"和"三十六計走為上策"。
捨棄的內核就是迴避認識的盲區所造就的風險。當各種可能的錯誤傾向被有效歸避時，成功之路自然在腳下延伸。處於這個階段是什麼引導著投資者步入正途呢？是"無知"，認識到自己的無知才是成功的開始。承認自己無知，才能真正喚醒人內心的謙虛，而不再高喊要"戰勝市場"。這個時期的顯著特徵是"我不能……"，人們對待市場的態度是：敬畏、順服、謙虛和誠實。
第三階段：博愛
"博愛"指得是什麼？和諧、坦誠、無私、謙和、奉獻、仁義和友善。對此，有人會說：博愛能指導交易嗎？記得張毅謀導演的一部影片《英雄》，其中有個片段是這樣的：秦王站在一幅字畫前端詳。該幅"劍"字是由一位一流劍客所書，並聲稱該書法中暗藏了當今世上最高水平的劍法；秦王揣摩了整整三天卻不得其解，但最終豁然開朗----字的意境沒有劍術，也沒有殺氣，而是表現出"和平"。
有人還是難以理解與想像，交易與博愛有什麼直接關係嗎？從某種意義講，世上每個家長都是天生的"投資家"。對於子女的成長、健康、教育等各方面，父母們傾其所能投入了大量的精力、物力和財力。在這種"投資"的後面是無私的關愛、美好的祈盼和堅定的信念。
那麼，具有博愛精神的投資者應當是怎樣的呢？他像農民在春天灑下種子，耐心等待秋天收穫的來到；或是像員丁種下一棵小樹，精心培植，等待變成枝繁葉茂的參天大樹。
在這裡，時間是首要的因素。空間的伸展和打開需要時間來演變，就如同生命在時間裡成長一樣。可以說，時間是金錢、是生命、是生長；但這並不是指急功近利、急於求成的投機態度，而是要投資者以戰略投資的角度，順應市場發展的大潮流，共享市場的成長，以時間來贏得空間。
如果說市場是個有生命的載體，那麼，當投資者的交易順應了市場發展的內在趨勢時，資金在時間中呈現生長狀態；相反，當交易的方向與市場的發展背道而馳時，時間的延伸意味著消亡。可見，順勢交易是一條生命之路，而逆勢操作必定通向滅亡之門。
在對待市場的態度方面，《裡奧．梅勒姆看市》書中有句話寫得非常好："充滿愛心，而非敵對"。他對愛心的解釋是，熱愛市場、順應市場的發展、願意站在市場正確的一面；敵對則是固執己見、冥頑不化、走獨木橋。
處於博愛境界的人們與市場的關係是：和諧、共榮、友善、生命和生長。其投資的主要特徵是：人們不再憑著聰明智慧，去捕捉漂浮不定的逆向或短暫的機會，而是腳踏實地地順應市場發展的主要趨勢。成功更多的是來自一種良好的投資習慣、方法而不是才智。
人們不單單只看顧眼前的得與失，而是用心去思考未來的市場。我們的眼睛只能看到現在，對於未來行情的評判需要起用心智。儘管思想漂浮於未來，但行動需根植於現時。未來與現時市場的巨大落差才是交易的信心、耐心和決心的源泉，也是投資信念所在。
人們學會正確對待失敗與成功，並不苛求交易的完美。失敗是成功的有機組成，成功歸結於市場，是市場給予投資者掙錢的機會。當投資者把自己比作神，失敗必降臨於他；當投資者認識到自己不過是個真實的人，那麼成功反而伴隨著他。克服貪婪的主要武器是：時常懷有感恩、讚美和知足的心。
人們參與交易只為投資而非投機。很多人對投資與投機之間的差別並不加以區分，但實際的行為結局將截然不同。所謂投機，是利用市場的表象、或不充分的基本信息和消息而進行的交易。由於其決策的根據側重於事物的表面而非本質，因此也就決定了交易過程的短暫性和收益的非穩定性，更多的是以失敗而告終。然而，投資就不一樣，它根植於市場內在的基本要求，把握市場主要矛盾的演變，從本質出發，從表象著手。如果說市場有一雙"無形的手"，那麼投資正是基於此，尤其是戰略投資。投資就像一顆種子有了土壤，也就有了生長的環境和條件。從本質上講：戰略投資一定表現為順勢交易者，而逆勢而動一定是個投機者。曾經有很多人和巴菲特一樣擁有相同的股票，但是結果卻不相同，為什麼？因為他們不具備巴菲特的投資態度和博愛的精神。
[ Last edited by 頑皮豹 on 2006-6-20 at 04:42 PM ]
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2006-6-20 04:18 PM |
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#2 投資心法~~期貨投資的十條戒律~~
投資心法~~期貨投資的十條戒律~~
1. 期指不可天天做
天天作期指 ,多空也糊塗. 無量無價 ,不做也吧！有把握才做.
2. 操作期指不可與趨勢對立
順勢（趨勢是你永遠的朋友）趨勢看漲不做空(先買再賣),趨勢看跌不做多（先賣再買）.
3. 操作期指不可以大搏更大 ,要以小搏大;資金嚴格控管.
4. 操作期指不可因虧損而留倉.
5. 操作期指不可不設停損點.砍單不可拖 ,不可硬凹單.不怕錯只怕拖 ,砍單不乾脆 , 會砍在爛價位.
6. 操作期指不可鎖單. 單向你都做不贏 ,鎖單禍不單行.
7. 操作期指不可以無預設性加碼. 攤平攤平 ,愈攤愈貧.
8. 操作期指不可過度依賴技術指標.（主力籌碼 ,趨勢 ,比短線指標重要.）
9. 期指未平倉量遽降 ,趨勢可能反轉.
10. 期指不見得可避險
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2006-6-20 04:46 PM |
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#3 期貨是智者的抉擇~~
期貨是智者的抉擇~~
期貨是一個這樣的領域
在這個領域裡，通過適度投資，一個人能夠大量增加財富；在這裡，雖然很多人失敗了，但還會有更多人去嘗試；在這裡，交易者必須勇敢並且樂於面對難以對付的個人挑戰，這種挑戰需要智慧、堅忍、骨氣和冒險精神，而利潤正是對這種挑戰的獎賞；在這裡，很多失敗者責備這種挑戰，而不承認自己的錯誤，極少的成功者卻又為風險所困。而實際上，這個領域中只有極少數人了解期貨。
期貨是靠不得運氣的
通常對所有事情而言，運氣都起著重要的作用。但對於期貨，運氣則是不起作用的，換句話說，運氣不是影響期貨交易的一個因素。運氣有好有壞，但常常是中性的，一次好運氣很可能帶來更大的負面作用。例如，投資者在早期交易經曆中是幸運的，但他可能什麼也沒有學到，或者他所學到的東西和他應該要學的東西正好相反，從長期來看，早期的好運氣會欺騙他。
期貨交易的成功與否取決於能否正確地衡量供給和需求。這需要投資者了解影響商品價格的重要經濟因素；掌握這些因素以及它們對供給和需求的影響；正確地權衡各種成分的重要性，使之適用於一種給定的價格結構等等。最後，還要有勇氣將你的結論應用於市場。
期貨不需要賭徒規則
機遇或概率的規則是賭徒的一種正常工具，期貨市場是不需要這些規則的，而且這些規則通常還會有明顯的劣勢。有句經典的投資悟語中講：“成功的職業期貨交易者不是賭徒；在大多數情況下，當賭徒們在期貨市場上試著使用他們的技術的時候，他們都失敗了。”原因很簡單，期貨價格的變化是受經濟規律支配的，而成功的賭博是概率規則作用的結果。概率是一種很壞的機遇，一個好的賭徒在期貨市場中很可能得到一個很壞的結果。例如，在一個長期的牛市中，純粹的機遇可能會支持人氣的聚集；不幸的是，如果過度的需求持續導致高價格，那麼基於概率賣出的人就會賠錢。
期貨需要好的資金管理
成功的期貨交易者是一位好商人和好的貨幣管理者。雖然交易者的資本具有一定的風險，但這些交易者成功地遵循著穩健和訓練有素的商業實務原則。因此，資金管理同市場上的成功一樣重要。
初入市的投資者常會提出這樣的疑問：我開始從事期貨交易需要多少錢？這實際上不是有關資金數量的問題，而是關於資金類別的問題。開始用於期貨交易的資金數量，將取決於交易者在學習過程中的選擇範圍。資金小，犯錯誤的空間就小；資金大，就會有更多的時間學習。總之，期貨所需資本是一種風險資本，無論多與少，你都必須相應地調整你的頭寸，否則，你會徹底失敗。
趨勢不可預測，但可追蹤！
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2006-6-20 05:22 PM |
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ankwo58
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來自 台北
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 #4 趨勢不可預測，但可追蹤！??? 我有意見!
趨勢不可預測，但可追蹤！??? 我有意見如下:
趨勢基本分為 {短期} {中期} {長期}.
平均線是落後指標,一般大眾會以一到三條做為準則, (依不同性值因人而易,差意很大)
因為十賭九輸的統計資料顯示,導致大半投入者是輸錢的.
這代表一種現象及事實,表示凡人依賴常用的_平均線參數天期是不可靠的!
我接觸技術指標多年,得知美國市場上有一種指標,是以歷史演進的數據資料經統計研發的.
它是表現時空的 {通道} 支撐壓力表現無疑,會用的人並不多!
買點與賣點,同樣也可預測.(很準確).
我很希望有機會,能真實的表達我所要敘述的 [真實],我的電腦出問題中,期待有一天再敘.
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2006-10-2 11:09 AM |
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