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標題: [期貨]期貨與選擇權評論0923 [打印本頁]

作者: ez588 時間: 2008-9-23 11:41 AM 標題: [期貨]期貨與選擇權評論0923

元富台指期貨評論：多方氣勢逐漸轉強下，台指期底部型態漸成形

【財訊快報／編輯部】週一(22日)終場加權指數以6110.60點收盤，上漲140.22點，市場成交量則為1014.10億，另外，集中市場三大法人的買賣超方面，週一盤後，外資買超89.32億，投信賣超8.07億，自營商買超2.92億，三大法人合計買超台股84.17億元。

美股方面，雖然紐約10月原油價格大漲6.67美元至每桶104.55美元，不過美國財政部的相關利多政策持續發酵，另外，美國證券交易委員會(SEC)宣布，為了穩定美國金融市場秩序，即日起至10/2日午夜結束將禁止放空799支金融股，激勵連日重挫的美林(Merrill)上漲28%，AIG更因而狂漲51%，上週五的美股亦在金融股帶動下再度大幅上漲，終場美股四大指數除費城外均上漲超過3%。

台指期市場方面，週一則在美股大漲激勵下延續上週五走勢再度跳空開高大漲，儘管盤中因多方追價較為保守加上空方趁勢打壓指數漲幅一度縮小到百點內，不過多檔權值股在消化短多獲利賣壓後再度往上攻堅，在市場信心增強下，台指期午盤過後再度突破6千點大關往上走高，終場累計大漲181點，逆價差則為21.6點，整體來看，由於台股連續兩日大漲後5日均線終於止跌翻揚，在多方氣勢逐漸轉強下，預料台指期底部型態將逐漸成形，但操作上仍須配合美股走勢以免過度追價。

電子期市場方面，週一早盤跳空收復10日均線及250點大關，盤中雖因大型權值股未再持續強攻盤勢漲幅縮小，但中小型股終於接棒轉強，在投資人逢回進場信心增強下，電子期始終維持在10日線之上震盪，終場上漲5.45點，逆價差為2.62點，整體而言，電子股在投資人信心增強下仍有上漲空間，不過電子權值股已領先反彈至壓力區，故在電子期操作上待拉回5日線附近再進場。

金融期市場方面，週一開高後一度急拉勁揚6.9%直逼漲停價位，而盤中因短多獲利賣壓加重漲幅略有收斂，不過在多方逢回進場意願升高下，金融期盤中仍維持在740點附近震盪消化賣壓，終場上漲23.6點，正價差為2.73點，金融股在連2日急彈後已化解破底危機，但未來反彈強度仍要留意美國金融股動態。

摩台期市場方面，週一早盤跳空開高收復240整數大關，不過多方持續追價意願略有降低情況，在避顯空單增加下多空力道轉趨均衡，連帶摩台指後半場拉回到238~240點附近的狹幅區間內震盪，收盤累計上漲4.8大點，正價差則為1.28點，整體來看，摩台指週一大致維持狹幅區間震盪消化短多獲利賣壓，未來整理後是否再度走高仍取決於外資，故在摩台期的操作上，留意外資動態。(元富期貨提供)

元富台指選擇權評論

【財訊快報／編輯部】《選擇權成交量與未平倉量分析》週一(22日)選擇權契約總成交量271530口比前一交易日增加5561口，其中Call的成交量165185口，較前一個交易日減少23194口，主要成交區間散佈在6800—6200點序列，其中最大成交量位於6500點的Call，成交量為21546口，權利金則較前一個交易日下跌7.69%。而Put的成交量106345口，較前一個交易日增加28755口，主要成交區間散佈在5900—5300點序列，其中最大成交量位於5500的Put，成交量為15209口，權利金則較前一個交易日下跌31.09%。Call未平倉量增加10619口，累積OI達到236164口；而Put未平倉量增加19064口，累積OI達到120355口。Call累積最多OI序列上移到6800點買權合約，Put累積最多OI序列維持在5300點賣權合約，顯示市場預期指數壓力在於6800點附近，指數支撐約在5300點附近。

《選擇權隱含波動率分析》週一整體選擇權的隱含波動率較前一個交易日上升0.65%，約為24.2%，選擇權買權隱含波動率較前一個交易日下降8.21%，約為34.86%，而賣權隱含波動率較前一個交易日上升1.22%，約為46.79%。(元富期貨提供)

統一台指選擇權評論

【財訊快報／編輯部】週五買權未平倉量為119,748 口，賣權未平倉量為256,837口，賣/買權未平倉比由0.42上升至0.47。十月合約最大買權未平倉量序列為6500點，而賣權最大未平倉量在5300。當日隱含波動率部份，十月買權由45.94％下降至36.1%；賣權由45.95%下降至42.08%。週一，亞洲各國皆延續上禮拜五的反彈氣勢，台指期在高檔震盪，隱含波動率大幅下降，顯示此處多空力道相互擠壓，目前先觀察此波漲勢是否能在這周站穩6000點之上，投資建議上，目前仍維持中性偏多操作看待，建議可在指數拉回時適量組多頭買權價差。(統一期貨提供)

國票台指期貨評論：短線台指仍有向上走揚空間

【財訊快報／編輯部】台股因美股上週五大漲，週一跳空大漲186 點，以6156 開出，但隨即因日股與韓股漲勢明顯走弱，台股也出現逢高解套賣壓，指數一度壓回至6000 點附近，尾盤在電子、金融股維持強勢的情形下，加權指數仍緩步墊高，終場加權指數以6110.60點作收，上漲140.22 點，成交值1011.81 億元。

在美國政府全力作多，以防堵金融風暴可能帶來的崩盤危機的影響下，台灣政府也陸續推出證交所減徵一半、央行調降存款準備率5 碼釋出資金，以及必要時啟動國安基金護盤等等機制，加上又宣佈台灣50指數、台灣中型100指數及台灣資訊科技指數之成分股，共計150檔股票實施平盤之下不得放空的限制，台灣政府政策做多態度相當明顯；而目前全球景氣雖持續走緩，但美國投銀與次貸問題所造成的國際性金融危機，是必須快速解決的問題，在各重要經濟體政策性作多的情形下，預期將能對國內股市造成一定的支撐力量。

新台幣匯市方面，新台幣兌美元匯率上週五以32.030元兌1美元作收，升值1.28角，成交量為15.96億美元。盤中最高價位為31.997元，最低為32.118元。新台幣連續兩天小幅升值，顯示資金外流的情形已有減緩的趨勢。

期貨市場方面，因上週五美股三大指數持續大幅上揚，台指期昨日早盤開高在6120點，但在現貨開盤後一路下滑，早盤以金融期走勢最強，一度逼近漲停板後開始回落；盤中在電子期出現明顯出脫賣壓的影響下，台指期一度跌破6000點整數關卡，最低至5956點，尾盤在空頭回補買盤的帶動下，終漲台指期收在當日相對高點位置6089點，上漲181點，成交79567口。9月摩台指早盤上漲4.8大點，收在241.5點，成交量放大至52811口。

就價差方面來看，台指期逆價差昨日由62縮小至21點，電子期由逆價差2.9大點縮小至2.6大點，金融期由平價差擴大到2.8大點，九月摩台期由正價差1.3大點小幅縮小至正價差1.3大點。

從籌碼面來看，外資買超89.3億元，投信賣超8億元，自營商買超2.9億元，三大法人合計買超84 億元。十大特定法人期貨部位，台指期為淨多單8278口，增加2952口；電子期為淨空單1765口，增加85口；金融期為淨多單863口，增加127口。

就技術面來看，週一台指期開高跳空在6100點以上後，隨即出現快速回檔修正，日線收長下影K棒，日KD值持續向上彎曲，MACD值出現走緩趨勢，預期短線上台指仍有向上走揚之空間；台指期出現明顯V型反轉，在指數未出現明顯翻黑走弱之前，操作策略仍是以偏短多區間來回操作為佳，預估短線波動區間為5800-6300點。(國票期貨提供)

[ Last edited by 頑皮豹 on 2008-9-23 at 09:08 PM ]

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