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標題: [證券]知名期貨交易者 ~ 馬丁‧舒華茲 [打印本頁]

作者: share88888 時間: 2008-9-8 10:33 AM 標題: [證券]知名期貨交易者 ~ 馬丁‧舒華茲

馬丁‧舒華茲因參加過10次全美期貨、股票投資大賽並獲得9次冠軍而出名，另一次也僅以微弱差距名列第二，在9次奪得冠軍的比賽中，平均投資回報率高達210％，其中一次更是創下了回報率781％的佳績。
舒華茲以做長S＆P500指數期貨為主，大部分是短線交易，他從4萬美元起家，後來把資本變成了2000萬美元。舒華茲的經歷對於那些經常遭遇虧損而又難以突破的投資者而言，是一種啟示。
舒華茲在事業成功之前，曾經有10年的時間在股市中浮沉，在交易初期，他只是一位證券分析師，在這段時間，他經常因為交易虧損而瀕臨破產邊緣。最來他終於找到了一種適合自己的交易策略，從而變成了持續獲利的交易員，並成為全球最成功的交易員之一。
他的成功來自於以下幾個方面：
第一：是他找到了完全適合自己的交易方式，舒華茲在不得意的那段歲月中，都是以基本分析法來交易的，後來他以技術分析法來從事交易時，事業纔開始一帆風順。舒華茲強調，這不是因為技術分析優於基本分析，而是技術分析是適合自己的交易方式。
他是在1973年初迷上技術分析的，他把自己比喻為一個合成器，不是去設計新的交易策略，只是把別人的優點融合於自己的交易策略中。他發現一個名叫泰瑞‧蘭迪的人發明了一套與眾不同的交易方法，名為“魔術T預測法”。

這套方法的中心理論是：股市上漲與下跌的時間其實是一樣的，只是漲幅與跌幅不同而已，股市下跌之前，總有一段抗跌階段，上漲之前也總有一段凝聚動力的階段，計算時間時要從這段時間開始，並不是等到股價到達高檔或低檔時纔開始計算。這套理論對舒華茲幫助很大。
第二：是舒華茲交易態度的改變大部分投資者寧願賠錢也不願意承認自己的錯誤，在遇到虧損時，通常的反應是：只要我不賠錢就出場。為什麼一定要等到不賠才出場呢?其實這只是個面子問題。起初舒華茲也總認為自己不可能犯錯，承認自己失敗要比虧錢還難受，當他終於能把面子拋在一邊時，他告訴自己：『假如我錯了，我要趕緊脫身，留得青山在，不怕沒柴燒。』
第三：風險控制是舒華茲成功的關鍵因素之一，他的交易原則之一就是在交易之前，事先確定自己在這筆交易中所能承擔的風險，在發生虧損時，要減量交易，而更重要的是，在交易獲利之後，也要採取減量交易的策略。舒華茲解釋說，這樣做主要是因為虧損往往都是跟隨在成功的交易之後，大部分投資者都可能因為成功而志得意滿，有時就會得意忘形、粗心大意。
舒華茲最難忘、最刺激的交易經驗發生在1982年11月4日，在那一天他賠了60萬美元。當天股市上揚43點，創下當時最大的單日漲幅，而舒華茲卻像傻瓜一樣持續做空S＆P500指數期貨。大部分交易員在虧損時，總希望立即扳回來，因此越做越大，希望一舉挽回頹勢，可一旦這麼做，就注定會失敗。
舒華茲在失利後認為，最重要的不是要賺多少錢來彌補虧損，而是要重拾自己的交易信心，他果斷地將交易規模縮小到平常的1/5，這種策略後來證明是正確的。舒華茲還總結了一套完整的交易原則：
1.在持有頭寸前，先檢查其移動平均價格，看看當時的價格是否高過移動平均價。另外他還會尋找在股市創新低時站穩于底部之上的個股，這種股票走勢一般較強。
2.最重要的原則就是資金管理。在交易之前應該事先決定自己願意承擔多少虧損，設立止損點，且要確實遵守。舒華茲覺得自己在這方面做得不夠好，直到臨死他還在尋求更好的改善方法。
3.每一年都是一個新的開始，這是舒華茲的交易原則之一，每年1月舒華茲都告訴自己：『我是個窮光蛋』，然後從零做起。
4.習慣一個人工作。舒華茲在家裡辦公，他以一種宗教式的狂熱每天進行行情分析，從不間斷，即使相當疲倦，他也要等到做完分析纔休息。
5.在獲利了結之後，他總是放一天假來獎勵自己，因為他發現自己很難持續兩星期維持良好的交易成績，因此每當持續獲利一段時間後，舒華茲就會減量經營。
1989年舒華茲組建了資本達8000萬美元的投資基金，但經過一年多時間的運作，成績並不理想。舒華茲發現其中的原因是大規模資金並不適合自己的短線操作風格，最後他果斷解散了基金，重新操作自己的資金，每年獲利頗豐。

[ Last edited by 頑皮豹 on 2008-9-8 at 08:54 PM ]

作者: lin88888 時間: 2008-9-8 10:35 PM 標題: 很不錯的投資觀念～～值得推荐給大家

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