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標題: [證券]蘇黎士投機定律~~Zurich Axiom~~心得分享~~ [打印本頁]

作者: 頑皮豹 時間: 2007-3-19 12:33 PM 標題: [證券]蘇黎士投機定律~~Zurich Axiom~~心得分享~~

蘇黎士投機定律~~Zurich Axiom~~
心得分享~~

蘇黎士投機定律(Zurich Axiom)是早期在華爾街股市從事股票投機，並希望因此而致富的一群瑞士人所使用的術語。它包括一套實用且相關的定律，可提供任何投資者或投機者(投機和投資根本是一回事，因此以下投機和投資會交互使用)，從事金錢遊戲並控制風險的法則。
這里要注意的是，它是陳述有關控制風險的方法，而不是要你．避免風險，因為任何投資都有風險，對嗎?用這些定律檢討自己的得失並身體力行，你可能就會在今天大展鴻圖。

定律1．如果你對自己從事的投機不感到憂慮，那麼你冒的風險肯定不夠。
這條定律也涵蓋了兩項次要原則，一是在你認為已經發掘了好投機機會時，盡量下足額的資金，二是切勿相信所謂的『不要把所有錢放在一個籃子』分散風險的建議，因為你不是大玩家。過份分散資金同樣也分散獲利的機會。
總之，要學習下大賭注，不要怕賠錢，不要怕讓自己心理受到創傷。事實上衹要控制得當，最差的狀況也不過是使自己再窮些而已。但相反地，獲利的機會也將無可限量，或許甚至可以讓自己脫難窮困。

定律2．盡早獲利了結。
華爾街老手的做法是，在進場買進股票一段時間，不管是賺還是賠，到了自己認為應該結束的時候就強迫自己結束，然後讓自己好好輕鬆一番，完全不再過問股市。根據統計，這段輕鬆時間認一兩周到一兩個月後不等。
至于遊戲結束的時間如何決定呢?通常的作法是，事先決定自己希望達到的獲利率，衹要目標一達成就立即脫身。這條定律要告訴你的就是，要求自己在股價攀升到頂點之前脫手，不要期望命運之神會持續賜福予你。
由于股票遊戲並沒有明訂的起點或終點，一切都要靠自己決定，因此自己就是自己的裁判。當預定目標達成後，立即脫手，甚至退場後股價持續在攀升，也要壓抑自己的貪念，不要被勝利沖昏頭，又再進場。

定律3．當船開始下沉時，不要禱告，趕快脫身。
欣然接受多次的小額損失，但是要設法候機扳回來。華爾街交易員曾經表示，金融操作賺賠的機會都是二分之一，衹要能控制在賠小錢，而設法賺大錢，這才是賺錢賺在刀口上的道理。這個定律告誡你，當事態轉壞時，不要再心存僥倖心理，希望情況會好轉。希望是心理創傷的治療劑，但決不是從事投機活動的有效工具。任何從事股票投機的人最好接受停損做為必要的操作技巧。

定律4．人類行為是無法預測的，絕對不能相信任何能預測未來的未先知。
分析師或股市名嘴經常到處談論並預測股市走勢和個股股價的漲跌，但是一般投資人很少會去檢定這些預測的準確度。檢驗準確度最好的方法就是照著他們的話去做，看看成功的次數如何?獲利性如何?當然誰也不能否認有些預測是準確的，但這也不能保證你一定能賺得到錢，是嗎?
不過這個定律要表達的是，不要相信任何人的預測，甚至不要以此做為自己從事股票投機操作的准繩。長遠來說，這不會發生效用，金錢遊戲純屬人類行為的範疇，根本無法預測。華爾街人士的建議是，價格漲跌變化的盤面永遠是最正確的參考。不要根據任何對未來的預測的來決定投機行動的方針，最好是面對事實迅速地做出反應，決定行動的方向。

定律5．混亂並不危險，相信規律才危險。
簡單的說，任何金融工具的走勢絕對不存在所謂的規律、也沒有可以絕對保證獲利的公式可循。過份相信或依賴某種公式或訣竅，長遠來看也不會有效。
相信股市走勢有規律存在的心理是假定了歷史會重演。許多專家經常研究以往造成漲跌的原因，而後期待衹要這些原因重複出現，大勢也會因此漲跌。不過在你接受任何這類說法時不妨自問，為什麼成千上萬的聰明人，窮數十年之精力研究，卻未因此而致富?或許這樣就能讓自己的腦筋清醒一點，不輕易相信這種說法。
此外也別太相信技術分析。事實上技術分析也衹不過是研究過去價格走勢所形成的技術形態，如頭肩頂、三角型，來決定買進賣出的操作技巧而已。事實上，你不妨照著做看看，試試準確性如何?其實成功的機會仍然是二分之一，各種走勢形態事後看來或解釋起來都頭頭是道。

定律6．不要讓資金陷在某個投機工具上。隨時得保持機動性。
這個定律是希望你隨時提高警覺，看看周遭的一切，不要因為自己的偏好而阻礙了其他的投機活動。所有的投機機會都要經過審慎的思考，切勿因為一些無謂的理由而阻礙了個人的行動。情勢對自己不利時要勇于脫身，不要讓自己陷得太深，無法全身而退。

定律7．衹要是能夠合理解釋的直覺或預感,就可以作為投機活動的依據。
這是一個非常有趣的原理，它告訴你不要忽視直覺或預感在投機活動中所扮演的角色，而你必須以懷疑和謹慎的態度對待它。通常直覺都是從你個人以往經驗所衍生而來的，衹是你不知道它真正的來歷。當強烈的直覺指引你時，衹要能合理的加以解釋，不妨相信它，試試看。

定律8．迷信股市的漲跌受超自然力支配，這是不可能的。
圣經上有句話說﹕『撒旦的歸撤旦，上帝的歸上帝。』最好還是把金錢世界和信仰世界分得清楚些，畢竟它不會帶來太大的用處。有時候，當許多人都迷信某天股市行情會崩盤時，也確實是會有影響的，但仍不致會壞到無可收拾的殘局。過份迷信的壞處是它會讓你失去投機的警覺性，而在毫無提防的情況下讓自己陷入絕境。投機最值得依賴的伙伴仍然是自己的智慧。

定律9．預期最佳狀況會發生就是樂觀，而信心則是知道如何處理最壞的狀況。決不要因為樂觀而採取投機活動。
樂觀的入經常受人贊美，但是在金錢世界里，過份樂觀不會令你有所斬獲。以78年的選舉行情為例，利多與長紅的極端樂觀帶來的是什麼?當每個人都陷于極端樂觀的情緒之中時，不妨做反向思考，或許反面才是對的。
當每個人都很樂觀時，自己也很容易因此而喪失獨立的判斷力。在從事投機活動時，不妨先思考好，當事態惡化時要如何處理?如果能找到答案，你就成了一個有信心的投機者。

定律10．不要跟著群眾走，他們也會犯錯。
持這種態度的人經常會被指為過于自負。在金錢世界里，自負並不是一個人的缺點。不過當個人的看法和群眾相异時，的確會為自己造成相當的壓力。
在自負方面有一個原則是可以確立的，亦即最佳的進場時機經常是當群眾都不愿進場的時刻。回想78年台灣股市于11月14日的指數高峰l0499.58點跌到12月l1日的8176.08點，當時悲觀氣氛最濃烈的時候，是否就是最佳的進場時機.

定律11．失敗時別氣餒，設法忘掉失敗的痛苦，重新再來。
用俗話說就是要有毅力。從事投機活動決不可以心存一次成功的心理。華爾街許多杰出交易員早年都曾數度破產，但是他們卻能不斷的嘗試、學習並且改變自己的個性，終于出類拔萃。
但是毅力不可以和頑固混為一談。典型的頑固是不承認自己投機所犯的錯誤，甚至設想要逢低承接，拉低平均成本。這種作法在情勢轉壞時會顯得特別吃重，甚至會損失不貲。注意它和定律3的差別。

定律12．長期計劃會讓人產生未來完全在掌握之中的幻覺，決不要為自己做長期計劃。
事實上，你真正需要的長期計劃應該以錢本身做為關切的焦點。也就是要致富的意愿。要盡量避免從事長期投資，衹要有好機會就大膽投入，事態轉壞就立即抽身。人要隨時保持致富的高度企圖心。
如何致富是無法事先了解或計劃的，你需要知道的事衹是，總之有一天你會發財。套一句英國經濟學家凱因斯的話說﹕『長期我們都死了』。

豹仔語錄：
文中所引述的觀念，皆以"勇於投機"為出發點！

Zurich Axiom 主張，投機與投資並沒有太大的分別，所有投資行為皆有風險，與其害怕規避這不可預測的風險，還不如挺身面對風險，控制風險.....

舉個簡單的例子：
當市場價格大幅波動時，我們雖無法控制市價的漲跌，但我們可以控制自己投資部位多寡。
買了滿手的股票，市價稍微風吹草動，你的心情會有壓力；不如面對壓力，我們無法控制市價波動，但可以賣出一半的股票，坦然面對自己的壓力！

畢竟～承認自己會害怕，又不是什麼丟臉的事.....

作者: asali3721 時間: 2007-3-22 12:39 AM
雖然我沒有投機的本錢，但看完這12條定律我相信對我是有用的
趕快把他印下來貼在我的腦海裡，或是我常看到的地方
謝謝豹大的分享，又讓我受用一次，積沙成塔(知識)越積越多喔

作者: qaz2005 時間: 2007-3-23 08:29 PM
這是一本好書，裡面字字珠璣；但是最難的是如何將書中的思想實化。

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