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標題: [觀念]一個投機者的告白 2~~憑什麼投機~~閱讀享趣~~ [打印本頁]

作者: 頑皮豹 時間: 2007-1-22 01:37 PM 標題: [觀念]一個投機者的告白 2~~憑什麼投機~~閱讀享趣~~

一個投機者的告白 -- 憑什麼投機？
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豹仔語錄：
以下是由德國證券教父 -- 安德烈科斯托蘭尼 Andr'e Kostolany 所著作的『一個投機者的告白 -- Die Kunst uber Geld nachzudenken 』濃縮精簡版原書內容。

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憑什麼投機？只要有想像力，老的東西，甚至老骨董，都有機會再翻身。
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說到投機，許多人最先想到的是股票，股票已經成為投機和證券交易所的代名詞。我也一再談到和寫過證券交易所或投機的事，指的當然是股票投機。但在八十年的「證券投機生涯」中，我早已不只對股票進行投機。我的大量獲利是靠債券賺來的，但我在外匯和原料市場也很活躍，也在有形資產交易中累積經驗。
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投機家中的世界主義者，不僅分析和觀察本國的股票市場，也分析和觀察全球發生的事，像國際政治局勢、大規模資金流向、工業大國的內政和外交政策、世界銀行和國際貨幣基金組織的決議、巴黎俱樂部的債務談判、新的技術發展、巴勒斯坦問題，甚至巴西和中國的天氣。
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每當某個地方出現機會，某種商品、貨幣、債券或股票的價格和正常價值之間出現差異，投機家便忙碌起來，等候市場在某個時候弭平差異。重大的機會不是每天都有，所以不該只把股票當成投機對象，例如我就曾利用債券作出最成功的投機。
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債券：比你所知還重要的標的
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債券也稱利率固定的有價債券，是大多數儲戶印象中的保險投資手段。以公債為例，只要買下有保障的債務人的債券，一直等到債券到期，根本不用冒賠錢的風險。購買公債的人總能以票面價值兌現，而購買公債時計算好的利率，對債券持有人來說，也是種保障。
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外匯：過去比現在更有意思
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今天，外匯市場是大玩家的遊戲場，因為銀行、保險公司和長期基金把外匯市場變成賭場，而且貨幣種類愈來愈少。引進歐元後，法郎和德國馬克之間的投機成為歷史，但前提條件是歐元要挺得住。
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原則上，只有少數貨幣可供小資本的投機人士做期貨交易。為了獲得數量相等的外國貨幣，大家必須和相關國家保持特殊的聯繫。現在，也許在美洲或東歐小國，還存在些有趣的機會，但這方面，我不是專家。
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誰若要進行重要貨幣的投機，就是和幾萬名大大小小的賭徒和投機人士競爭。世界上每個人都可以同時得到相關訊息，如果某個統計數字比預期好，大家便朝那個方向跑，如果比預期差，大家又跑往相反方向。
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原料：投機家對投機家
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原料投機中，長線（買入）總有短線（賣出）相呼應。一位投機人士把賭注押在價格上漲上，就會有另一位投機人士押價格下跌，這是個充滿巨大風險的交易。一般情況下，投機期貨意味著只須投入相對少量的金錢，大量購買銅、小麥或諸如此類的東西，在這種情況下，支付的金額不是買價，而是為將來發生的交易所支付的一種擔保。股票指數、外匯和債券的期貨交易同樣如此。
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因為賣主以後才交貨，買主也是以後才收貨，所以期貨交易也稱「未來交易」。由於投入的資金少，這種業務的風險根本無從估計。如果商品的指數和原先期望的方向只差幾個百分點，持有人必須立即補繳資金，才能繼續保有原先數額的擔保。如果不補繳資金，立刻就會被結清交易，而把之前已經付過的資金全部賠光。
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有形資產：是收藏？還是投機？
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理論上，只有了解自己經營的有形資產，並且經驗豐富，才能賺錢。我說從理論上講，是因為我所列舉的諸如名畫、舊瓷器、舊家俱、鑽石、郵票和硬幣，只有收藏家才是真正的行家，他們熱愛這些東西，一起起床，一起入睡。但收藏家無法成為投機人士，因為他和收藏品難捨難分。雖然從帳面上看，收藏家獲得了鉅額利潤，但卻不從中賺錢。相反地，低價買進，然後再高價賣出的投機人士，從來不會努力了解那些東西。
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房地產：大投機家的事
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唯一帶來利潤的有形資產投資，便是房地產。房產所有人住在自己的房子裡，就可以收取或節省房租。我在巴黎有兩處住宅，在蔚藍海岸有座房子，在布達佩斯有處宅邸。只有位於巴黎聖路易島（Ile Saint-Louis）的住宅被我租出去，其他三處房產一直是我自己居住。根據這一經驗，我只能建議每個家庭，購買自己居住的住宅。這應該是第一項投資，因為這樣一來就不必受制於出租人，或是受房租上漲的影響。
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我相信一件事，房地產市場和股票市場雖然完全不同，但其運轉和其他投機市場一樣，遵循著相同的規則，有榮景、低迷和過度發展等時期。
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想投機房地產，必須有鉅額資金和良好信譽，因為購買房產的部分資金是向銀行或第三者籌措的。
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我的結論是，資金雄厚，且熟悉房地產市場的投機人士，可以試試運氣。很多人，例如唐納‧川普（Donald Trump）靠房地產業致富。其他人如榮格‧史耐德（Juergen Schneider）卻因此破產，必須在監獄了卻殘生。就和其他的投機行為一樣，發財和破產緊緊相依。關於房地產市場，我知道的不多，因為股票才是我的王國。
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股票：本身就是投機物件
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無疑地，能為投機人士創造廣闊投資天地的是股票市場。全世界共有十萬多家上市公司，分佈在全球各個國家。大家可以針對某個行業的繁榮和衰退、某個競爭對手戰勝另一個競爭對手、某個國家的法律變更、大選、社會發展趨勢、未來時裝的發展趨勢，還有新技術的發展進行投機。有的公司在白天找運氣，有的則在全球碰運氣。
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大家總能找到被低估的公司。前面提過的億萬富翁巴菲特就是靠這發財的。或者找到被高估的公司，進行投機，大家可以利用「轉機股」發財，像我就曾以克萊斯勒的股票作投機（我在其危機時，以每股三美元買了克萊斯勒的股票，現在每股的價格為一百五十美元）。還有像微軟或戴爾電腦（Dell）的「飆升股票」，利用這種股票，大家同樣可以發財。
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豹仔語錄：
閱讀完此章節，最令豹欽佩的是 Andr'e Kostolany 雖很淺顯的描寫出各種金融商品的基礎了解，他明白的指出，他個人最了解的是股票，所以選擇將資金投入股票。

他對於其他金融商品的描述，或許不是很貼切，但起碼真實反應出他心裡的謙虛。

豹的體會是：不懂就別裝懂！無論我們投資任何事物，最重要的行前功課不可少。投機不只是要投入資金，最重要是還要投入心力，用心多少就懂多少，懂多少就投機多少！

[ Last edited by 頑皮豹 on 2007-1-22 at 01:39 PM ]

作者: 闇法師 時間: 2007-1-24 08:43 PM
嗯常遇到一群投資賺錢的朋友
大家都是在賺錢....屁啦鬼才相信
每每必賺都是說賺的賠都不敢說

不懂就引用投顧的話然後大發阕詞
一付很懂的樣子
哀我覺得店店作啦不然大家一起討論就是要做功課對吧

還有雞蛋要放在同一個籃子 .... 誰跟你說分散風險的
你認為有那麼多精神去看那...麼多藍子嗎
專一用功在一檔-兩檔... 決勝於千里之外哈哈電腦真好
哀宛若再世諸葛決勝於千里之外....最好賺很多
不然在千里外賠光也慘哈哈哈

豹仔語錄：

恭喜 闇法師 網友搶救沙發行動成功，啓動重賞獎勵機制！

搶救英雄：闇法師 網友
重賞獎勵： + 50 分
重賞時間：2007-3-29

詳情請參閱：
[大作戰]沙發板凳~~病入膏肓~~重賞重懲~~搶救作戰~~

[ Last edited by 頑皮豹 on 2007-3-29 at 07:09 PM ]

作者: sun678 時間: 2007-3-29 05:18 PM
用心多少就懂多少，懂多少就投機多少！借豹主的..........謀定而後動說易做難

豹仔語錄：

恭喜 sun678 網友搶救板凳行動成功，啓動重賞獎勵機制！

搶救英雄：sun678 網友
重賞獎勵： + 15 分
重賞時間：2007-3-29

詳情請參閱：
[大作戰]沙發板凳~~病入膏肓~~重賞重懲~~搶救作戰~~

[ Last edited by 頑皮豹 on 2007-3-29 at 07:11 PM ]

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