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標題: [基金]what is fund(什麼是基金)? [打印本頁]

作者: Tiara 時間: 2006-12-9 07:44 PM 標題: [基金]what is fund(什麼是基金)?

what is fund(什麼是基金)?

經由專業的機構,將大眾募集的資金經由專業的經理人代理投資理財.

所謂共同基金 (Mutual Fund) 是募集小額投資人的資金，將小錢變大錢，並委託專業投資機構代為管理操作，投資在股票、債券、期貨、貴金屬、選擇權、認股權證、房地產等各種投資標的，以使基金資產不斷增長，讓投資人能分享資金成長及企業獲利，但不代表絕無險、一定都會獲利。因此，所有由基金操作所產生之收益或風險都將由全體投資人分享。

基金的種類?

基金大致上可以分為開放式和封閉式兩大種.
開放式=>在固定的時間裡,不能夠隨便解約(賣出).
封閉式=>可以隨時解約(賣出).

共同基金的種類

投資標的區分衍生性商品型基金　產業型基金　債券型基金
股票型基金　股票型高科技基金　認股權證型基金
股票型中小企業基金
風險程度區分
成長型基金　平衡型基金　收益型基金
保本型基金　成長收益型基金　積極成長型基金
投資區域區分國內型基金　海外全球型基金　市場區域型基金
海外區域型基金　海外單一國家型基金

　

開放式與封閉式的比較

特色開放式基金封閉式基金
發行單位數可以隨投資人買賣而隨時增減固定不變
是否掛牌上市不上市上市
審核批准機構證券管理委員會其申請上市之交易所
基金可投資金額上限依各基金設立時的信託契約規定依申請上市之交易所規定
買賣方式直接向基金經理公司申購、轉換、或贖回。基金發行公司必須無條件接受在交易所上市，投資人須透過證券經紀商買賣
買賣價格依基金淨值計算，無折／溢價情況交易所股市交易掛牌市價，依市場的供需而定依價格計算
買賣費用向基金公司申購、轉換、或贖回費用證券經紀商的手續費和證交稅
成交機率一定可成交依市場供需而定
操作績效完全反映在淨值上，容易評估易受市場行情波動影響較難評估，投資價格易被扭曲
報酬之實現可完全實現不易完全實現
折價風險無有

債券型基金的特色

希望以購買貨幣市場的短期理財工具，達到下列兩項目的：
任「中介基金」的角色：
由於基金的錢隨時會轉換到其他基金去，所以「變現性」一定要夠。

供法人節稅工具：
買賣公債或是貨幣市場工具的差價利得，不論是自然人、法人或是基金，都是免稅。新一代的開放式債券型基金不僅具有節稅功能；而且以投資「附買回公債」為主，並不擔心利率的調升問題。

債券基金投資於公債的節稅效應
公債利息
收入法人自然人基金
買　賣　斷
(1)領息按持有期間報繳25%營所稅。以兌領利息金額併入當期所得課稅（27萬利息所得免稅）。預扣10%，惟因不配息，年底可全額退回。
(2) 不領息按持有期間報繳25%營所稅。零稅率零稅率
附買回交易（Repo）按持有期間報繳25%營所稅。零稅率零稅率

(以上資料感謝小天網友提供) http://home.pchome.com.tw/soho/hata3399/

基金的類型?

基金的類型很廣泛,有股票型,債卷型,黃金型...等等.
簡單來說,專門投資股票市場的基金就稱為股票型基金.
所以,有開放式股票型基金,也有封閉式股票型基金.

投資共同基金的優點
小額投資
由於共同基金是匯集小額資金共同投資，整體的資金額度較大，則可以進行較周密的投資策略，而投資效益也較自有的小額投資顯著。
分散投資風險
共同基金因整體投資金額較大，可分別投資於不同地區、不同金融商品上，避免個別投資人因資金有限，投資種類以及市場等風險因素無法分散，造成投資人承擔過度風險。
專業資金管理
隨著金融商品多樣化、法人投資比重增加及證券市場日漸國際化，國內外的證券投資環境已日趨複雜，共同基金皆委託專業經理人操作管理，經理人及經理公司的研究團隊以專業的訓練及豐富的投資經驗，對國內外經濟、景氣、各產業及公司的營運狀況與成長潛力做有系統的分析，長時間地力為投資人做投資研判的工作，解決了投資人時間、技術和專業知識不足的問題。
降低交易成本
共同基金因資金龐大，買賣股票或其他有價證券時往往可獲得較好的交易折扣，減少個人直接投資的交易費用。
配合理財需要
共同基金可為達成不同的投資目標而設計，投資人可依據各自的投資目標，衡量自身的財務能力及需求，選擇不同的共同基金做為理財工具，如成長型、穩定收益型、指數型等。
變現性高
投資人可依據個人需求，隨時將所持有的基金變現。如果是開放型基金可將持份售回予證券投資信託公司，如為封閉式可直接於集中市場賣出。

基金的種類
依基金發行方式區分：可分為「開放型基金」，及「封閉型基金」。
開放型基金發行的總金額不固定，基金規模隨著投資人的買賣而增減，投資人可隨時向基金公司購買或贖回基金；買賣的價格以基金本身的淨值（NAV）為準。封閉式基金係指基金管理公司發行一定單位數的受益憑證向投資人募集資金，待發行的受益憑證全數售出後，基金即完成發行開始進行投資，同時基金管理公司將會向證券交易所申請將此基金掛牌上市，投資人若要買賣，將比照一般上市股票辦理，只要在交易所營業時間內透過經紀商買進或賣出，其價格將主要由市場的供需所決定。如台灣目前集中市場掛牌的基金即屬之。
依持有資產性質區分：基本上可分為股票型、債券型、貨幣市場基金、組合型基金等。
依投資標的區分，則可分為下列幾類：
積極成長型（Aggressive Growth Funds）
積極成長型基金以追求獲取最大資本利得為目標，投資標的主要為具高度發展潛力但目前股利不多或並無股利分派之新興產業的普通股。一般而言，這類基金的少有配息，但基金的淨資產價值有可能因投資標的股價短期暴漲而大幅上升，反之，亦可能大跌，風險較高。
成長型（Growth Funds）
成長型基金的投資標的也是具成長性之公司的普通股為主；但與積極成長型基金不同的是，成長型基金略為保守，以已營運有時並具長期發展潛力之公司為主。故此類型基金係以長期穩定成長為目標，長期資本利得為主要收益來源，風險程度雖較積極成長型基金為低，但淨值波動幅度亦相對偏高。
成長與收益型基金（Growth and Income Funds）
此類型基金以股利、長期資本利得與利息收益並重，其投資標的涵蓋成長型股票、高配股能力之股票、特別股、可轉換公司債、一般公司債及貨幣市場商品等。
平衡式基金（Balanced Funds）
平衡式基金以追求長期成長、有穩定收益與安全三者兼具為目標。投資標的包括債券、普通股與特別股，此類型基金的資本利得部份較少，但卻有較多穩定的股利與利息收益。
收益型基金（Fixed-Income Funds）
收益型基金為投資人提供穩定收益，同時具有部份本金保障功能。投資標的包括債券與特別股為主，由於債券價格對利率變動頗為敏感，故此種基金亦存在某些風險。故此類型基金的特點在於能夠獲取穩定的經常性收益，並需承受一定的風險。
產業型基金（Sector Funds）
產業型基金僅投資於一特定產業或類股，如生化、電子、金融、與中小型股等。由於僅投資特定產業，風險亦相對偏高。
全球基金（Global Funds）及國際型基金（International Funds）
全球基金投資於包括本國在內的全世界有價證券市場，利用各國市場間榮枯的輪替，為投資人規避風險。國際型基金則投資於本國以外的國際有價證券市場。此兩類型基金皆以追求資本利得為主要操作目標。
貨幣市場基金（Money Market Funds）
貨幣市場基金係投資於流動性高但不具風險的短期有價證券，如定存單與國庫券等，不僅可提供投資人本金保障，同時又能為投資人獲取穩定的收益。
認股權證基金（Warrant Funds）
此類型基金主要投資於認股權證，基於認股權證有高槓桿、高風險的產品特性，此類型基金的波動幅度亦較股票型基金為大。

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