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標題: [證券]看懂財報找明牌不求人 [打印本頁]

作者: vin2ccn 時間: 2006-11-19 07:35 PM 標題: [證券]看懂財報找明牌不求人

轉貼：聲動財經網
檢視負債比現金流量避開地雷股

超級財報月，不但美國要公布，台灣更是年報、季報、月報通通來，有了博達等地雷股的教訓，最好還是學會看懂簡單的上市公司財報，買股時除了重視本益比、股價淨值比、毛利率、股東權益報酬率外，也可檢驗應收帳款、負債比、現金流量等數字，擇優汰弱。

汰弱留強
正當各上市櫃公司密集公布財報，法人機構開始嚴陣以待，準備進行年度體質大體檢。散戶投資人也該學著摒棄聽明牌的投資方式，從看財報來選公司。

遠離明牌迷思
一般來說，上市櫃公司一定會公布資產負債表、損益表、股東權益變動表以及現金流量表等4大類報表，而報表中充斥像是流動資產、固定資產、長期負債、短期負債等會計科目。

透過分析比較，投資人可以從中看出一家公司的體質。一般來說可以從各會計項目交叉比較，看出公司獲利能力、償債能力、經營績效狀況，即便不懂財務會計的投資人，透過公開資訊觀測站按時公布的「財務資料查詢分析彙總表」，不用親自計算也可以初步了解自己投資公司的體質。

獲利能力首先可以先看公司產品毛利率，判斷產品到底賺不賺錢，而股東權益報酬率（ROE），則可以看出股東的投資到底發揮多少獲利能力。

不能只看EPS
投資人可以先從損益表看出一家公司獲利到底是靠業外還是本業，通常本業收益愈高，代表產業前景能見度高，愈值得投資。而從去年開始，接連35號公報、7號公報等會計準則陸續實施，雖然透明度增加，部分公司可能會把每股稅後純益（EPS）灌得很高，但股東卻不一定賺錢，從ROE是否相對提升，就可以看出該公司是否把錢從資產負債表灌到EPS上，賠錢放在ROE，導致淨值下降。

參考外資選股
不過由於各產業性質不同，在財報上評估項目也會有所不同，像是金融股靠的是利息收入和手續費，但是風險就得由逾放來評估。除損益表上利息收入、手續費收入可以顯示金融業獲利狀況外，還得評估各季度提存準備狀況。

一般來說外資對於財報透明度要求遠比本土法人要高，如果真的看不懂，也可以從外資經常性操作的個股下手，以外資持股比達7成的台積電（2330）為例，即便在2000年股價高峰230元買進，若長期持有，至今估算也已經接近解套，跟著外資買股雖不一定大賺，但風險相對較低。

[ Last edited by 頑皮豹 on 2007-5-2 at 12:56 PM ]

作者: jp1000 時間: 2006-11-20 06:19 PM
聽君一席話勝讀萬卷書
謝謝分享

作者: hs0205 時間: 2007-4-4 03:51 PM
台積電（2330）為例，即便在2000年股價高峰230元買進，若長期持有，至今估算也已經接近解套

還沒咧，我也有一支，欲哭無淚！！
設停損點而且去執行
真的是很重要的

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