Tiara
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#1 [基金]基金分為哪些種類 ?請詳述 還有應注意的項目有哪些?
基金分為哪些種類 ?請詳述 還有應注意的項目有哪些?
根據組織形態的不同，可分為契約型基金和公司型基金 1．契約型基金 契約型基金又稱為單位信託基金，是指把受益人（投資者）、管理人、託管人三者作為基金的當事人，由管理人與信託人通過簽訂信託契約的形式發行受益憑證而設立的一種基金。 契約型基金是基於基金契約原理而組織起來的代理投資行為。通過信託契約來規範三方當事人的行為。基金管理人負責基金的管理操作；基金託管人作為基金資產的名義持有人，負責基金資產的保管和處置，對基金管理人的運作實行監督。 2．公司型基金 公司型基金是按照公司法以公司形態組成的，該基金公司以發行股份的方式募集資金，一般投資者購買該公司的股份即為認購基金，也就成為該公司的股東，憑其持有的基金份額依法享有投資收益。 公司型基金的特點是： （1）基金公司的設立程式類似於一般股份公司，基金公司本身依法註冊為法人。但不同於一般股份公司的是，他是委託專業的基金管理公司來經營與管理。 （2）基金公司的組織結構與一般股份公司類似，設有董事會和持有人大會，基金資產由公司所有，投資者則是這家公司的股東，承擔風險並通過持有人大會行使權利。 3．契約型基金與公司型基金的比較 契約型基金與公司型基金的不同點有以下幾個方面。 （1）資金的性質不同。契約型基金的資金是信託財產，公司型基金的資金為公司法人的資本。 （2）投資者的地位不同。契約型基金的投資者購買受益憑證後成為基金契約的當事人之一，即受益人；公司型基金的投資者購買基金公司的股票後成為該公司的股東，以股息或紅利形式取得收益。因此，契約型基金的投資者沒有管理基金資產的權力，而公司型基金的股東通過股東大會和董事會享有管理基金公司的權力。 （3）基金的運營依據不同。契約型基金依據基金契約運營基金，公司型基金依據基金公司章程運營基金。 根據變現方式的不同，可分為封閉式基金和開放式基金 1．封閉式基金 封閉式基金是指基金的發起人在設立基金時，限定了基金單位的發行總額，籌集到這個總額後，基金即宣告成立，並進行封閉，在一定時期內不再接受新的投資。基金單位的流通採取在交易所上市的辦法，投資者以後要買賣基金單位都必須經過證券經紀商，在二級市場上進行競價交易。 封閉式基金的期限是指基金的存續期，即基金從成立之日起到結束之日止的整個時間。 2．開放式基金 開放式基金是指基金發起人在設立基金時，基金單位的總數是不固定的，可視經營策略和發展需要追加發行。投資者也可根據市場狀況和各自的投資決策，或者要求發行機構按現期淨資產值扣除手續費後贖回股份或受益憑證，或者再買入股份或受益憑證，增加基金單位份額的持有比例。 3．封閉式基金與開放式基金的區別 （1）期限不同 封閉式基金通常有固定的封閉期，而開放式基金沒有固定期限，投資者可隨時向基金管理人贖回。 （2）基金單位的發行規模要求不同。 封閉式基金在招募說明書中列明其基金規模，開放式基金沒有發行規模限制。 （3）基金單位轉讓方式不同 封閉式基金的基金單位在封閉期限內不能要求基金公司贖回，只能尋求在證券交易場所出售或櫃檯市場上出售給第三者。開放式基金的投資者則可以在首次發行結束一段時間（多為3個月）後，隨時向基金管理人或仲介機構提出購買或贖回申請。 （4）基金單位的交易價格計算標準不同 封閉式基金的買賣價格受市場供求關係的影響，並不必然反映公司的淨資產值。開放式基金的交易價格則取決於基金的每單位資產淨值的大小，其賣出價一般是基金單位資產淨值加5%左右的首次購買費，買入價即贖回價是基金券所代表的資產淨值減去一定的贖回費，基本不受市場供求影響。 （5）投資策略不同 封閉式基金的基金單位數不變，資本不會減少，因此基金可進行長期投資，基金資產的投資組合能有效地在預定計劃內進行。開放式基金因基金單位可隨時贖回，為應付投資者隨時贖回兌現，基金資產不能全部用來投資，更不能把全部資本用來進行長線投資，必須保持基金資產的流動性，在投資組合上需保留一部分現金和可隨時兌現的金融商品。 根據投資標的劃分 以投資標的為標準，基金可分為債券基金、股票基金、貨幣基金、黃金基金、衍生證券基金等。 股票基金是指將基金資產投資於普通股股票的基金，是最原始、最基本的基金品種之一。 債券基金是指將基金資產投資於收益較穩定的各類債券上的一種收益性基金。 貨幣基金是以全球的貨幣市場為投資對象的一種基金，其投資工具包括銀行短期存款、國庫券、政府公債、公司債券、 銀行承兌票據及商業票據等。 黃金基金指以投資與黃金或其他金屬生產及其相關產業的證券為主要目的的基金。 衍生證券基金指以衍生證券為投資對象的基金。 依據投資目標分類，可分為成長型基金、收入型基金、平衡型基金 1．成長型基金 是基金中最常見的一種，他追求的是基金資產的長期增值。 2．收入型基金 主要是以投資於可帶來收入的有價證券為主，以獲取當期的最大收入為目的。 3．平衡型基金 其投資目標是既要獲得當期收入，又要追求組成部分的長期增值。
參考資料 http://money.business.sohu.com/11/64/article200216411.shtml
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