mumlock
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#1 [基金]基金扣款-日日扣、週週扣真的比較好???
2007年7月的次貸發生至今已滿一年，但是全球股市仍處於不安的空頭氣氛中，許多基金投資人每個月的扣款都變成一種煎熬，多頭時看上去似乎怎麼扣怎麼賺，但像最近一年內怎麼扣就是怎麼虧，2008/5~2008/7的這兩個月，全球有許多股市連續下跌5~8週，這在近幾年是不曾看到的，而一向採取月扣款的投資人也在這幾個月嘗盡了苦頭，以為每個月扣總會扣到低點，但事後檢驗卻發現其實都是高點。
很聰明的投信機構看到了這個商機，因此有人開始推行週週扣、甚至是日日扣，但是這樣扣真的有比較好嗎??筆者沒有肯定的答案，但是有些看法想與大家分享，一般來說股市走空時不管用週週扣還是日日扣通常扣在高點機率是比較高的，因為指數是一直向下的，雖有反彈但報酬率也被之前攤高的成本給稀釋，日日扣雖然真的會讓你扣到低點，但是原理等同週週扣，在沒有加碼的機制運作之下任何一種扣款方式都不會有最大的效益。
再者，並不是每個人都有這麼多資金可以來每週扣或每日扣，就算有這個資金但使用這種方式也是近乎盲目，而且以人性的角度來說也很難克服，當股市連續下跌4、5週時有多少人能真的持續下去扣款??就算可以，當半年下來基金淨值跌掉40%時，有多少人心裡還能把持住而忍痛繼續扣款，若這麼輕易就能辦到的話，相信就不會有這麼多人會在基金市場中虧損了。
投資心態決定了你的投資報酬率，這句話是基金投資的最佳寫照，大部分的基金投資人遇到股市空頭時，初期都知道要加碼扣款，但是當跌一陣子之後60%以上的投資人都縮手了，當然報酬率也不會好到哪去，不過，若銀行或是投信業者能夠開放每天都能扣款的話，其實對於筆者的指標低檔加碼方式更能展現出效果，現在大部分銀行每個月只有3、4天扣款日，少數銀行有到6天，但相信未來開放更多的扣款日是可以預見的，畢竟基金市場雖然漲跌不像股票這麼快，但一週下來上下10%也是很常見的，所以，筆者也樂見這個趨勢形成。
許多資料都顯示未來兩三年全球股市可能都會持續呈現震盪的走勢，若投資人不能持續的堅持下去，那麼想要維持正報酬恐怖都不是一件簡單的事，面對當前的狀況，不能用多頭時的扣款方式去操作，並且達到一定獲利且指標向下時，就必須獲利出場，週扣或許對於一般人來說是可以接受的，因為他們不願意花一點時間去操作自己的資產，這時候若能把這種機會視為經驗及操作技巧的累積，也是一件不錯的事，樂觀看待接踵而來的考驗，謹慎細心的操作，才是應該有的投資心態。
上一段談的主要是針對50歲以內投資人的建議，若已經面臨退休階段的投資人來說，選擇標的則是最重要的，因為大部分到了這個年齡的投資人經不起上下20%的漲跌幅，所以選擇標的這種最基本的東西就顯的重要，然後再搭配多年累積的操作經驗，才能持續讓退休金穩定的成長，所以仍持續的建議大家要趁年輕時多累積投資經驗及操作技巧。
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